Smart智富月刊 2009/09/02  

散戶真的能致富嗎？我要說：「可以！我就是最散戶的一個。」我，沒讀過名校，也沒專業背景，更沒在華爾街的大券商工作過，嚴格來說，根本沒在金融機構上過一天班。我是小散戶起家，所有散戶的每一步，我都走過。  


【文／胡健蘭】
他，今年31歲，自比為「散戶中的散戶」，卻能打敗華爾街操盤手，以新台幣150萬元的本金起家，曾在3年內創造獲利17倍的成績，他是如何做到的？

如何從一個聽明牌做股票的小散戶，翻身成為不斷獲利的投資高手？以下是這位頂尖操盤手首度曝光的獨家告白……

散戶真的能致富嗎？我要說：「可以！我就是最散戶的一個。」我，沒讀過名校，也沒專業背景，更沒在華爾街的大券商工作過，嚴格來說，根本沒在金融機構上過一天班。我是小散戶起家，所有散戶的每一步，我都走過。當然，這指的是散戶賠錢、犯錯的經驗。

聽第四台投顧老師報明牌，賠掉積蓄

2001年，我從澳洲大學畢業，又到台灣旅行，住在台北縣汐止的親戚家，沒事做，我就想試著來買買看台股吧。買什麼股？當時就看第四台投顧老師啊！老師叫買什麼，我就買什麼啊！沒想到很快的，我就把當學生時所存的港幣幾萬元賠掉了。

賠錢，當 ..

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賺錢散戶：投資就是要簡單--2
撰文者：胡健蘭


3個觀念順著市場走，何必要內線？

這就是讓市場告訴你怎麼投資（看價格來找買賣點），而不是要你去判斷市場。散戶就可以這樣做啊，為什麼需要什麼內線消息！

不過，或許有人會問：「這不是違反投資不能追高的原則嗎？」我在這邊，提供幾個跟一般投資觀念不一樣的想法。

1.追高不一定錯

剛開始，我也怕追高。因為投資學教我們要「買低賣高」，而不是「買高賣低」嘛。不過，我看了《金融怪傑》那本書，裡面談到一個相當知名的交易員理查‧丹尼斯（Richard Dennis）曾測試過，如果你在一個向上趨勢很明確的時候，也就是市場往上走、動能很強的時候買進，還是會有繼續賺錢的空間。這個我自己測試過，是沒錯的。

在投資界被視為交易員必讀聖經，書裡介紹股票、外匯及期貨界的知名交易員或投資專家，其中有交易員創造出把3萬美元變成8,000萬美元的奇蹟；也有基金經理人連續5年投資報酬率達3位數的紀錄。藉由這些人成功的故事，提供投資人或想踏入金融領域的讀者實際經驗分享。

可是，我要強調，不是任何時候都適用追高這個策略，什麼時候不能追高？當市場波動很大的時候（編按：指漲跌很頻繁交錯出現），不要追高，因為沒有一個明顯的走勢出來，這樣的策略就不work（沒有效）。

2.停損不一定對

「停損」這件事一定要做，可是你要想想，如果交易一直賠錢，都在停損出場，那麼累積起來，整個報酬率都是負的，怎麼會這樣呢？

我前面說過，除了你要設定你的「投資痛苦界線」，看看自己能承受多少次的連續虧損，如果接近了痛苦界線，還是一直沒法突破（賺錢）的話，我認為根本應該停下來（例如先空手不要投資），想想自己的投資策略是不是需要調整，或者再去多翻些相關書籍資料，甚至跟人討論。

3.新聞事件頻繁出現的時候，最好保持空手

我知道不少人專門會在大新聞事件發生的時候，去賭市場的反應，可是，這8年來，我自己的交易規則是，如果對news driven（新聞事件影響市場）這個判斷不太確定的話，我寧可不交易，因為這根本是「賭博」。就像美國聯準會（Fed）講話的時候，或者Fed主席到國會聽證的時候，我就會在之前，把部位都清掉。

我現在可以這樣侃侃而談我的投資想法，可是，這一路走來，我遇過挫折，也賠過錢，而且我賠錢，真的會超不爽的。

我開始積極在市場交易，是在2001年。那年底，因為科技泡沫導致股市崩盤的陰影慢慢近尾聲，之後股市從谷底開始反彈，我一開始很幸運，搭上這波行情，所以連續好幾個月，我都一直賺錢。

我從台股開始交易，一開始以指數為主，後來，交易擴大到香港、日本等亞洲股市，再跨至美國及歐洲。因為資金部位愈來愈大，我沒法有效管理，所以，在2005年成立基金，從2002年6月至2005年5月的36個月交易時間裡，我只有7個月報酬率是負的，最慘的1個月是-9.14%。

投資熱錢湧進，卻突然小滑一跤

因為績效很不錯，2007年初，突然有不少投資人的資金瘋狂湧進我的基金。但是，我的基金居然在2007年3月開始，出現連續3個月的虧損，雖然合計虧損幅度不到7%，可是，這是我操盤以來從沒遇過的狀況，而且還是一堆投資人的錢剛進來，就發生這樣的困境。

當時，我真的很焦慮，因為我一直以來的紀錄太好了，沒想到這些人一進來，就開始賠錢。我不但壓力很大，還向他們道歉。雖然，後來我花了約5個月，就把之前虧的全部賺回來，但是，就在我把錢賺回來後，我決定把投資人的錢，先全部還給他們。那時投資人好不願意啊，他們想繼續給我操盤，可是我堅持退錢。

賺錢散戶：投資就是要簡單
撰文者：胡健蘭

有些人質疑，錢都賺回來了，幹嘛要這樣？我的想法是，我會發生以前沒有的連續虧損情況，代表我的投資策略需要修正，我決定花幾個月時間，做些研究，可是這段研究期，我總不能把這些投資人的錢當「白老鼠」，拿來實驗證明我的研究吧。

我想每個成功的投資人，都有自己的一套策略，我也曾經讀過你們台灣很有名的一個期貨天王張松允的書，我很佩服他的績效，不過，我要強調，每個人有適合自己的一套贏的策略，我比較在乎的是連續獲利、降低賠錢機率。

賠錢不會焦慮？那些人腦子有問題！

到現在，我大概在全球交易100多個不同股票指數或者商品市場，有時一進場，40至50條線（編按：指投資標的）都賠錢。如果虧損超過我們預期，我們也可能會暫停，不再加碼或者先都不動作，冷靜下來，想一下有沒有需要調整的地方。

你說，我賠錢的時候會不會焦慮？當然會啊！我覺得很多人說他們投資的時候都很冷靜，我想那些人腦子有問題吧！是人，就不可能不panic（恐慌），你根本無法違反人性，你只能控制人性，不可能叫自己完全不焦慮，只能盡量做到避免自己不理智。花時間來控制情緒，根本有點浪費時間，因為，賠錢就是不爽，這是人性。

如何能避免不理智？就是紀律投資，是用一些人為（請朋友提醒）或非人為的方法（例如透過電腦系統投資，或者銀行設定停利停損等等），想辦法強迫自己要做紀律投資。

邊投資、邊修正，才能找出賺錢方法

回顧這8年的操作歷程，我除了投資經驗累積多了點，自己的投資痛苦界線也寬了些。例如，前陣子北韓試射飛彈那天（5月26日），我在家裡睡覺，大約下午2點，我的團隊成員打電話給我說，光一個上午，帳上就虧了200萬美元（約合新台幣6,600萬元），我問了一下原因，射飛彈，這沒辦法控制，我掛了電話，繼續睡了兩個小時。
因為，這還在我的投資痛苦界線內，所以我沒慌，而且隨後市場又漲回來了。所以，我一直在強調，設好自己能承受波動的標準，在這個標準內，就放心的去交易，才能賺錢；超過了界線，可能就要想辦法縮小虧損，以免之後做出什麼不理智的事情。例如，很多人可能就放棄，全部賣光，或者，再亂買一通，只想翻本。

到現在，我只能說，從一個小散戶起家，我還有很多要學習。每一年，我都會把當年啟蒙的財經書《金融怪傑》翻個一、兩次，書都快被我翻爛了，我建議投資人，選幾本自己能吸收的書，邊念、邊做（下場投資），讀個10次、20次都可以。

最重要的是，要找出最適合自己的投資方法，你不能完全百分之百當個follower（跟隨者），你要了解，自己到底是個膽小鬼？或是個很能承擔風險的人？邊投資，邊修正，才能找出賺錢的方法。

我覺得初入門的投資人，不要放太多的重心一直在想：「我怎麼樣會賺錢？怎麼樣才能賺大錢？」很多投資人連最基本的資金管理、風險控制都沒想過，研究再多技術線型都沒用，先用小錢去試試看投資是怎麼回事，了解自己比較重要。

23歲至31歲這8年來，我把人生最精華的時間都給了投資市場，之前有陣子頭髮都快掉光了（哈哈哈）！一般投資人或許不必像我這樣，照著我前面說的一些概念，還是能賺到錢。我只是想強調，只要下工夫，散戶真的能致富，最重要的是對市場永遠要保持Passion（熱情）。我想，如果有一天，我覺得對市場的熱情消退的時候，可能就要退休了，可是到目前，我還無法想像對市場會有失去熱情的一天。

對台股5至10年很有信心，金價還會飆

對於台股的未來，我很正面。不過，我覺得全球最差的狀況應該還沒過，你想，這是百年來最嚴重的經濟危機，整個金融體系都差點倒了，你覺得這是1年內可以解決的事情嗎？我認為，台股甚至美國股市，未來半年還是會處在盤整的格局，短期內，台灣很難漲破1萬點，但是要跌破3,000點的可能性也很低。

我看過這篇章！各位投資朋友可綜合人家的見解找到適合自己的理財方式喲 ^^

賺錢散戶：投資就是要簡單-4
撰文者：胡健蘭

再來，你要想想，自己心理上，可以承受連續幾次虧損後，還能「正常」的過生活或是繼續投資，不會慌了手腳，做出不理智的事情。很多時候，投資人剛開始下場投資，就遇到市場大跌，或者買什麼、賠什麼，這個時候你要想想，如果連續10次、20次或30次交易都賠錢，你會不會因此就放棄，直接從市場退出？

「投資痛苦界線」是個變動的概念，剛開始，你把這界線設得窄一點（指剛開始設得比較嚴格），不要讓自己一開始投資，就遇到非常大的挫折，例如，你把自己的停損點設小一點，沒賠太多錢，得失心就不會這麼重，就會有勇氣，繼續往下走。慢慢的，隨著投資經驗增加，再把這個界線放寬一點，承擔多一點點的風險，也會相對拉高獲利空間，慢慢的就會開始累積投資獲利。

錢少是散戶最大優勢，操作更靈活

散戶投資，不要一直老想著：「唉唷，我錢好少！根本比不過人家資金雄厚。」或者「大戶都有內線消息，我們怎麼可能知道？」

我從小散戶起家，卻認為錢少，才是散戶最大的優勢。

為什麼呢？你要想想，如果你手上只有少量的錢，買個幾檔股票，賺到了停利點，就出場，看到了買點再進場，這聽起來好像很容易。可是對資金龐大的大戶，卻不是這樣啊，大戶可能手上有上億元的資金，但一來，很難在市場上，一次買到大量金額的股票；二來，想賣的時候，這麼大量的持股，哪有可能一次賣得掉？要透過其他的方式處理，這很不靈活。

因此，凡事要先想自己的優勢在哪？然後，設法利用優勢。如果一直不去想這個事情，學投資這件事情，就難了。

大家都以為，要從投資市場上賺錢，得靠複雜的投資策略，還有靈通的訊息，才能成事，我卻不認為。我覺得，投資就是要「簡單」。

我覺得，「趨勢投資」就是最簡單的概念。順勢投資，例如股票破200日新高，代表長期多頭趨勢建立了，就去追強勢股，我甚至研究過，一檔股票破了歷史新高，進場去買，抱個幾年，賺錢的機率不小。

全文完

謝謝
很寶貴的意見

參考大大的來試試看

真是字字珠璣，非常的經典，讓我這股海菜鳥增長見識萬分~~~

很寶貴的意見

還在摸索學習中 ~ 不過 ~ 我的膽子還沒練得這麼大

謝謝大大貼出整篇的文章給大家參考

這些都是基本道理
如果把股票拿來定期定額投資
那就夠賺了